Durante a década de 20 a empresa é reactivada por industriais de Vila do Conde, contudo a Grande Depressão de 1929/31 voltaria a ditar o fim da sua actividade.

A viragem dá-se em 1936 quando Manoel Vieira Araújo, industrial experiente e figura proeminente de S. João da Madeira, decide diversificar o ramo de actividades do grupo Vieira Araújo & Cª, Lda, tornando-se proprietário da Fábrica Portuguesa de Lápis, é precisamente neste ano que são lançados no mercado os primeiros Lápis Viarco.

Apesar da sua dimensão, o grupo Vieira Araújo era uma empresa de cariz familiar, pelo que foi um dos seus filhos, António Vieira Araújo, o designado para assumir as responsabilidades de modernização e dinamização do novo sector do grupo.

Os primeiros anos de trabalho foram aplicados na pesquisa e no desenvolvimento de novos formulários, equipamentos e métodos de produção que permitissem melhorar a qualidade dos lápis e diversificar a oferta de produtos.

Em 1941, quando o mercado já se encontrava consolidado e estavam garantidas todas as informações necessárias a um bom funcionamento da empresa, esta deslocava-se de Vila do Conde para as actuais instalações em S. João da Madeira.

Os anos que se seguiram foram marcados por sucessivos desenvolvimentos tecnológicos que permitiram aperfeiçoar a qualidade dos lápis de grafite e de cor, assim como a criação de uma gama muito variada de lápis específicos para a indústria e para a construção civil.
Na década de 70 deu-se início à produção de lápis de cera, ao mesmo tempo que a fábrica de lápis se torna autónoma do grupo Vieira Araújo, passando a denominar-se Viarco-Indústria de Lápis, Lda.